Alternativdepot mit hoher Ausschüttung: fünf ETFs, 100.000 €, rund 3,6 %

Für jemanden, der von seinem Depot lebt oder es als zweites Einkommen nutzt, zählt weniger der Kurs in zehn Jahren als der Betrag, der im nächsten Quartal aufs Konto kommt. Ein breit gestreuter Welt-ETF zahlt dafür meist zu wenig. Deshalb habe ich durchgerechnet, wie ein Alternativdepot mit hoher Ausschüttung aussehen könnte: fünf ETFs, 100.000 € als Referenz, rund 3,6 % brutto.

Eine Alternative für den Aktienteil

Ein Welt-ETF bringt meist nur etwa 1,5 bis 2 % Ausschüttung, thesaurierende Varianten zahlen gar nichts aus. Wer regelmäßig Geld braucht, kann sich den Betrag durch Verkäufe selbst „bauen“. Oder er setzt gleich auf Fonds, deren Ausrichtung auf hohe laufende Erträge zielt. Dieses Modell ersetzt deshalb den Aktienteil eines Depots, nicht das ganze Depot: Anleihen, Gold und eine Cash-Reserve kommen daneben, wie ich sie in der Neupositionierung beschrieben habe.

Der Aufbau

*Ausschüttungsrendite laut Modell, Stand 6. Oktober 2026. Je nach Portal und Stichtag weichen die Werte um bis zu 0,45 Prozentpunkte ab; mit aktuellen Portaldaten ergeben sich eher 3,7 %. ISIN: DE000A0F5UH1, IE00B9CQXS71, IE00BYYHSM20, IE00BYYHSQ67, IE0003UVYC20.

Die Bausteine

Den Kern bilden zwei klassische Hochdividenden-Strategien. Der iShares STOXX Global Select Dividend 100 bündelt die 100 ertragsstärksten Titel aus Nordamerika, Europa und Asien-Pazifik, der SPDR Dividend Aristocrats setzt auf Unternehmen mit langer Dividendenhistorie.

Die beiden Quality-ETFs von iShares filtern zusätzlich nach Qualitätskriterien. Das senkt die Rendite, kann aber die Qualität der Ausschüttung verbessern. Der Europa-Fonds ist mit 0,28 % TER der günstigste Baustein.

Fünf Prozent entfallen auf den JPMorgan-ETF, der Optionsprämien einnimmt und monatlich zahlt. Seine hohe Rendite ist nicht mit einer Dividendenrendite vergleichbar: Die Optionsstrategie deckelt Kursgewinne, und der Fonds ist erst seit November 2023 am Markt. Eine Beimischung sollte er deshalb bleiben.

Anteil am KapitalAnteil an der Ausschüttung

Wo das Geld herkommt: Länder und Branchen

Das Depot ist stark auf Value ausgerichtet. Laut Modell liegt der USA-Anteil bei etwa 42 %, es folgen Großbritannien mit 11, die Schweiz mit 8 und Japan mit 6 %. Bei den Branchen führen Finanzwerte mit rund 25 %, vor Technologie mit 14, Gesundheit mit 11 und Industrie mit 10 %.

Das unterscheidet sich deutlich von einem Weltindex: Technologie ist untergewichtet, Banken und Versicherer sind übergewichtet. Allein der Select Dividend 100 besteht zu rund 37 % aus Finanzwerten. Wer so investiert, wettet bewusst gegen die Tech-Dominanz und akzeptiert ein Klumpenrisiko.

Der Haken im Kalender

Auch beim „Wann“ lohnt der genaue Blick. Der Select Dividend 100 zahlt im Januar, April, Juli und Oktober. SPDR, Europe Quality und World Quality zahlen im Februar, Mai, August und November. In den Monaten März, Juni, September und Dezember fließt nur der JPMorgan-ETF.

Select Dividend 100SPDR, Europe und World QualityJPM (monatlich)

Wer jeden Monat Geld braucht, sollte ein Cash-Polster einplanen oder einen Baustein mit anderen Zahlungsmonaten ergänzen. Die Beträge sind Näherungen und schwanken von Jahr zu Jahr: Beim SPDR waren es 2026 zwischen 0,23 und 0,49 € je Anteil.

Was nach Steuern bleibt

Die ETFs gelten steuerlich als Aktienfonds, 30 % der Ausschüttung sind steuerfrei. Auf den Rest fallen 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag an. Bei 3.616 € brutto ergibt das:

Überschlag, ohne Quellensteuer, Vorabpauschale und Verlustverrechnung. Bei Paaren gilt ein Pauschbetrag von 2.000 €.

Was sich verbessern lässt

• Kosten: Der Select Dividend 100 ist mit 0,46 % TER der teuerste Baustein. Eine Alternative wäre der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (IE00B8GKDB10) mit 0,29 % TER und globaler Streuung inklusive Schwellenländern. Im Beispiel spart das auf 30.000 € rund 50 € im Jahr, bei vermutlich niedrigerer Rendite.
• Überschneidungen: Select Dividend 100, SPDR und Europe Quality investieren teils in ähnliche Hochdividenden-Titel. Die Überschneidung ist vermutet, die Einzelpositionen habe ich nicht verglichen.
• Gesamtertrag: Dividenden-ETFs bleiben in Phasen, die Technologie treibt, regelmäßig hinter dem Weltindex zurück. Ein Kern aus einem breit gestreuten Welt-ETF kann deshalb sinnvoll sein.
• Kalender: Ein Baustein mit anderen Zahlungsmonaten oder ein Cash-Polster glättet die Lücken im März, Juni, September und Dezember.

Handel bei Neobrokern

Alle fünf Fonds sind große, etablierte Produkte mit Xetra-Notierung und dürften bei Neobrokern wie Scalable Capital und Trade Republic handelbar sein. Bestätigt habe ich das für die einzelnen ETFs nicht: Vor dem Kauf gehört die ISIN in die Suche des Brokers. Beim JPMorgan-ETF gibt es mehrere Anteilsklassen, hier muss die ISIN stimmen.

Fazit

Als Ersatz für den Aktienteil kann ein solches Depot für Einkommensanleger taugen: rund 3,6 % Ausschüttung bei überschaubaren Kosten. Dafür braucht es Geduld mit der Value-Lastigkeit und einen Plan für die zahlungsarmen Monate. Ob es zu einem passt, hängt von Ziel, Steuersituation und Risikoneigung ab, nicht von der Ausschüttungsrendite allein.