Das Altersvorsorgedepot ab 2027

Über die Riester-Rente habe ich mich jahrelang geärgert – nicht über die Idee, sondern über das, was daraus gemacht wurde: teure Versicherungsmäntel, Garantien, die jede Rendite aufgefressen haben, und Abschlusskosten, die oft einen großen Teil der Zulagen geschluckt haben. Ab dem 1. Januar 2027 ist damit Schluss. Neue Riester-Verträge gibt es dann nicht mehr, an ihre Stelle tritt das Altersvorsorgedepot. Und das ist, ehrlich gesagt, das erste staatliche Vorsorgeprodukt, bei dem ich nicht sofort nach dem Haken suche: ein Depot, ETFs, staatliche Zulage obendrauf. Hier meine Zusammenfassung, wie das Ganze funktioniert – und im zweiten Teil, was Scalable Capital dazu anbietet und warum ich dort eröffne.

Quellen: cash., Finanzfluss und Stiftung Warentest – Stand Oktober 2026, siehe Quellenhinweis am Ende.

Teil 1: Was das Altersvorsorgedepot ist

Der Bundestag hat das Altersvorsorgereformgesetz am 27. März 2026 beschlossen, der Bundesrat hat im Mai zugestimmt, seit Ende Mai steht es im Bundesgesetzblatt. Es ist also kein Plan mehr, sondern beschlossene Sache. Kern der Reform: Statt eines Versicherungsvertrags mit Garantie bekommst du ein Wertpapierdepot, in das du regelmäßig einzahlst – und der Staat legt eine Zulage dazu. Die Erträge bleiben während der gesamten Ansparphase steuerfrei, versteuert wird erst bei der Auszahlung im Alter.

Förderberechtigt ist ein deutlich größerer Kreis als bei Riester: neben Angestellten, Azubis und Beamten laut den aktuellen Ratgebern auch Selbstständige und Freiberufler, Mitglieder von Versorgungswerken, pflegende Angehörige und Eltern in der Kindererziehungszeit. Wer verheiratet ist, kann über den Partner mittelbar mit gefördert werden. Nicht gefördert wird laut Bundesfinanzministerium, wer eine volle Altersrente bezieht. Wer neben einer Teilrente weiter versicherungspflichtig arbeitet, bleibt dagegen förderberechtigt.

Die Förderung: 50 Cent und 25 Cent pro Euro

Die Grundzulage ist zweistufig aufgebaut – und genau das macht sie für kleine Sparraten so attraktiv:

• Auf die ersten 360 € Eigenbeitrag im Jahr gibt der Staat 50 Cent pro Euro dazu.
• Auf alles zwischen 360 und 1.800 € gibt es noch 25 Cent pro Euro.
• Macht maximal 540 € Zulage pro Jahr – und zwar schon ab 2027, nicht erst nach einer Stufenphase wie ursprünglich geplant.
• Mindestbeitrag sind 120 € im Jahr, also 10 € im Monat.
• Pro Kind kommen bis zu 300 € Kinderzulage dazu – Euro für Euro auf die ersten 300 € Eigenbeitrag.
• Wer zu Beginn des Beitragsjahres noch keine 25 ist, bekommt einmalig 200 € Berufseinsteigerbonus.

Mehr als 1.800 € darfst du übrigens auch einzahlen, bis zu 6.840 € pro Vertrag und Jahr. Für den Teil darüber gibt es keine Zulage und keinen Steuerabzug, die Erträge bleiben in der Ansparphase aber trotzdem steuerfrei. Das ist für mich eher ein Nebenaspekt – der Hebel liegt klar bei den ersten 1.800 €.

Standarddepot oder selbst entscheiden

Jeder Anbieter muss ein Standarddepot anbieten. Das ist für alle gedacht, die sich nicht kümmern wollen: zwei feste Fonds, einer chancenorientiert (Aktien), einer risikoarm (Anleihen), und mit dem nahenden Rentenbeginn wird automatisch umgeschichtet. Die Effektivkosten sind gesetzlich auf 1 % pro Jahr gedeckelt. Daneben gibt es das freie Depot, in dem du deine ETFs selbst auswählst – dort legt jeder Anbieter seine Kosten selbst fest. Optional dürfen Anbieter auch Varianten mit 80- oder 100-Prozent-Beitragsgarantie anbieten. Ich halte davon nichts: Genau diese Garantien haben Riester kaputtgemacht.

Die Auszahlung

Ausgezahlt wird frühestens mit 65, spätestens mit 70. Zu Beginn kannst du bis zu 30 % auf einmal entnehmen, der Rest läuft als Auszahlplan mindestens bis zum 85. Lebensjahr – oder du wählst eine lebenslange Rente über einen Versicherer. Der Auszahlplan hat einen Vorteil, den ich sehr schätze: Was beim Tod noch im Depot liegt, wird vererbt. Die Auszahlungen sind voll einkommensteuerpflichtig, das ist der Preis für die Förderung und die steuerfreie Ansparphase.

Und mein alter Riester-Vertrag?

Bestehende Riester-Verträge laufen mit Bestandsschutz weiter. Du kannst dein Guthaben samt Zulagen ins neue Depot übertragen, der Wechsel ist aber nur einmal möglich und nicht umkehrbar. Verbraucherschützer raten zu Recht davon ab, jetzt hektisch zu kündigen: Ob sich der Wechsel lohnt, hängt vom Vertrag, von den Kosten und von der Restlaufzeit ab – das musst du dir im Einzelfall anschauen. Und noch ein Satz der Stiftung Warentest, den ich unterschreibe: keine Hektik. Die Zulage für 2027 kannst du auch noch im Dezember 2027 voll mitnehmen.

Teil 2: Das Angebot von Scalable Capital

Ich bin seit Langem bei Scalable (warum, steht in meinem Vergleich mit Trade Republic), und Scalable war Ende August der erste Broker, der überhaupt konkrete Konditionen genannt hat. Seit dem 9. Oktober steht das Angebot im Detail. Kurz gesagt: Scalable eröffnet den Preiskampf, und zwar ziemlich aggressiv.

Zum Vergleich: Der Gesetzgeber erlaubt im Standarddepot bis zu 1 % Kosten im Jahr. Scalable nimmt im ersten Jahr nichts und danach höchstens 0,15 %. Die Aktienquote im Standarddepot sinkt automatisch auf höchstens 50 % fünf Jahre und höchstens 30 % zwei Jahre vor Rentenbeginn, die Regeln lassen sich gebührenfrei anpassen. Eine Beitragsgarantie gibt es bei Scalable in keiner Variante – was ich, siehe oben, eher als Vorteil sehe. Das Marktrisiko trägst du aber selbst.

Der Rentenbonus: ETF-Kosten zurück

Das eigentliche Lockmittel steckt im freien Depot: Bei ausgewählten ETFs rechnet Scalable die laufenden Fondskosten aus, schreibt sie dir gut und investiert sie direkt wieder. Effektiv zahlst du für diese ETFs also 0 % TER. Auf der Liste stehen derzeit 16 ETFs, unter anderem der hauseigene Scalable MSCI AC World, der Vanguard FTSE All-World, der Xtrackers FTSE All-World und der iShares S&P 500 Swap – also genau die Weltportfolio-Bausteine, die man für so ein Depot sowieso nehmen würde. Wichtig: Die Liste kann Scalable jederzeit ändern, für ETFs außerhalb der Liste fallen die vollen Kosten an.

Bei kleinen Beträgen ist das kein Vermögen: 20.000 € in einem ETF mit 0,20 % TER bringen rund 40 € im Jahr. Aber über 20 oder 30 Jahre und mit Zinseszins summiert sich das – und es ist Geld, das sonst einfach weg wäre.

Warum ich mich für Scalable entscheide

• Die Kosten sind im Moment unschlagbar: 0 € fürs Depot, 0 % TER auf die ETFs, die ich ohnehin wählen würde.
• Ich nehme die Variante „Selbst entscheiden“ – mit Prime+ zahle ich dort auch keine Ordergebühren.
• Alles in einer App: mein normales Depot, Tagesgeld und künftig das Altersvorsorgedepot.
• Keine Garantie, kein Versicherungsmantel, keine Abschlusskosten – genau das, was Riester gefehlt hat.
• Für mich der wichtigste Punkt: Der Anbieterwechsel ist in der Ansparphase jederzeit möglich. Wenn ein anderer Broker in zwei Jahren deutlich besser ist, ziehe ich um.

Mein Fazit

Das Altersvorsorgedepot ist das, was Riester von Anfang an hätte sein sollen: ein günstiges ETF-Depot mit staatlichem Zuschuss. Für fast jeden, der förderberechtigt ist, lohnt sich mindestens der kleine Einstieg – 30 € im Monat bringen 50 % Rendite, bevor der Markt überhaupt etwas getan hat. Wer die volle Zulage will, landet bei 150 € im Monat. Die Kehrseite: Das Geld ist bis 65 gebunden und wird im Alter voll versteuert. Wer das akzeptiert, bekommt ab Januar ein richtig gutes Produkt. Und es gibt keinen Grund zur Eile – die Vorregistrierung bei Scalable würde ich aber trotzdem jetzt machen.

Werbehinweis: Der Button unten führt über meinen persönlichen Einladungslink zu Scalable Capital. Eröffnest du darüber ein Depot, kann ich eine Prämie erhalten – für dich ändert sich am Angebot nichts.

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